Резкое падение нетто-покупок акций частными инвесторами в России: риски и стратегии на 2025 год

В октябре 2025 года нетто-покупки акций частными инвесторами на Мосбирже упали более чем в 3 раза — с 43,1 млрд руб. в сентябре до 13,3 млрд руб. Несмотря на снижение объемов, на рынке по-прежнему доминировали физлица: по данным свежего обзора рисков ЦБ, остальные категории участников — крупные банки, управляющие компании и НФО — в основном продавали бумаги (!!!!). Причина резкого спада — увеличение рыночной неопределённости, сильный внешний негатив, геополитика и продолжение волатильности даже несмотря на фундаментальную устойчивость ряда крупнейших эмитентов.

Какие риски сейчас актуальны?

• Сохраняется высокая чувствительность рынка к внешним событиям и санкционным новостям, к тому же по мере приближения конца года участники фиксируют прибыль и аккуратнее работают с плечом.
• Накапливается давление со стороны ожиданий по инфляции (6,8–8,7% SAAR на IV квартал) и возможных изменений денежно-кредитной политики, хотя краткосрочных шоков по ставке не ждут до декабря.
• Госбанки и системно значимые кредитные организации стали нетто-продавцами (задумайтесь!), инвесторы уходят в защитные сектора и облигации.

Прогнозы и стратегии на конец года

• Консенсус аналитиков: при стабилизации геополитики и постепенном возвращении денег во «второй эшелон» рынок готов к частичному восстановлению — но это будет не рост «всех подряд», а выбор отдельных историй, способных удивить отчётами или дивидендами.
• Ключевым драйвером для оживления останется возможное снижение ставки ЦБ — долгосрочный тренд в РФ на снижение стоимости заимствований сохраняется.
• Многие эксперты считают текущие фундаментально сильные бумаги интересными для аккуратных доборов и «усреднения».

Что делать миноритариям?

• Диверсифицировать: не делать резких доливок в одну категорию активов. Рекомендуется закреплять долю в ликвидных голубых фишках и/или облигациях, не рискуя всей позицией на волатильных акциях без сильного на то повода.
• Важно следить за корпоративной отчетностью и дивидендными историями (особенно в ИТ, сырье, стабильном ритейле) — это локальные точки «отрыва» от новостного негатива.
• Держать часть средств в ликвидности (в кэше, денежном рынке или коротких ОФЗ/депозитах), чтобы была возможность докупать акции в периоды отката.
• Для тех, кто рассматривает длинные инвестиции: сейчас — именно тот момент, когда можно аккуратно усреднять портфель, докупая фундаментально сильные бумаги с низкой долговой нагрузкой и растущей выручкой.

Для миноритариев стратегия «только усреднять» или «бежать из рынка» — не лучший выбор. Оптимально держать широкий портфель, заранее определять допустимые потери, не поддаваться эмоциям и работать по плану, подкреплённому фактами отчётности и дивидендных решений.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.